инвестируем

Первые шаги начинающего инвестора

Диана Шигапова

юрист

Вы накопили 100 000 ₽, хотите их сохранить, и по возможности приумножить. У вас много вариантов, например, вы можете положить деньги на депозит и получать 4% годовых, или купить акции, и получать 30% годовых. Некоторым новичкам кажется, что покупка ценных бумаг — это сложные и рискованные операции, с которыми справится только специалист. Но на самом деле это не так. Расскажем, как стать инвестором и зарабатывать на ценных бумагах. Частные инвесторы не могут напрямую работать на фондовом рынке. Чтобы попасть на него, нужно обратиться к брокеру и открыть брокерский счет. Брокер — это профессиональный участник фондового рынка, у которого есть лицензия на ведение брокерской деятельности. Такую лицензию выдает Центральный банк РФ, получить ее может только организация — банк или другая финансовая компания. Физическому лицу лицензию не дадут. Если увидите рекламу услуг «частного брокера», не верьте — это стопроцентный обман. Центральный банк ведет список лицензированных брокеров, и вы можете проверить, есть ли лицензия у выбранной организации.

Откройте официальный сайт Центрального банка, в поисковой строке введите «список брокеров». Система выделит нужный вам реестр

В реестре указывают название брокера, его адрес, телефон, номер лицензии, дату ее выдачи и срок действия. В последнем столбце таблицы можно посмотреть, какое подразделение Центрального банка выдало лицензию и контролирует деятельность брокера.

Данные в реестре обновляют ежедневно

В реестре брокеров сейчас больше 260 компаний. Чтобы выбрать организацию, которой доверите свои деньги, следует оценить брокеров по разным критериям: выход на биржи, тарифы, виды оказываемых услуг, удобство совершения сделок — через мобильное приложение и Личный кабинет или только по телефону и электронной почте.

Выход на биржи. В середине ноября 2020 года на территории России действует 6 бирж, но большая часть сделок приходится на Московскую и Санкт-Петербургскую биржу.

Если вы планируете покупать акции иностранных компаний, например, Alibaba, McDonald's, BMW — вам нужна Санкт-Петербургская биржа.

А если вы планируете вкладывать деньги в российские и американские компании, например, «Сбербанк», «Газпром», «Лукойл», Tesla — достаточно доступа на Московскую биржу.

Узнать, работает ли брокер, например, на Московской бирже, можно на сайте биржи. Для этого введите в поисковой строке название компании-брокера и посмотрите результат выдачи Тарифы. За свои услуги брокеры взимают комиссию. Это может быть фиксированная сумма за депозитарное обслуживание — от 35 до 200 ₽. Или определенный процент от суммы сделки — от 0,05 до 0,1%. Например, «Ак Барс Финанс» взимает от 0,001 до 0,07%, БКС — 177 ₽ в месяц плюс 0,0531% со сделки, «Финам трейд» — 177 ₽ в месяц. Начинающему инвестору с небольшими суммами сделок выгоднее платить процент от сделки. Кроме брокера, комиссию взимает биржа, на которой инвестор продает или покупает ценные бумаги, и депозитарий — хранилище для ценных бумаг инвестора. Это отдельная организация, которая также получает лицензию от Центрального банка.

Оказываемые услуги.

Новичку пригодятся советы и рекомендации опытного участника фондового рынка, поэтому узнайте, не консультирует ли брокер по вопросам инвестирования, не предлагает ли инвест-идеи.

Может быть, брокер проводит собственную аналитику и делает прогнозы, какая ценная бумага подорожает, а какая подешевеет. Если брокер консультирует бесплатно, это дополнительный плюс, чтобы выбрать его.

Аналитические обзоры брокер может публиковать как в приложении, так и на своем сайте

Заключите договор с брокером

После того как выбрали брокера, заключите с ним договор о брокерском обслуживании.

Брокер — банк, где вы обслуживаетесь. Брокером можно выбрать банк, где вы обслуживаетесь. Тогда открыть брокерский счет сможете через мобильный банк — у всех крупных банков в мобильном приложении есть функция «Открыть брокерский счет».

Вам не придется отправлять документы для оформления договора брокерского обслуживания — у банка уже есть необходимая информация о держателе счета. Чтобы заключить брокерский договор, инвестору достаточно выбрать услугу и подтвердить решение — ввести код из СМС.

Открыть брокерский счет можно в приложении мобильного банка

В другом банке или в инвестиционной компании.

Если хотите открыть брокерский счет в стороннем банке или в инвестиционной компании, для заключения договора о брокерском обслуживании нужно предоставить паспортные данные, номер ИНН или СНИЛС.

Документы можно принести в офис и оформить договор на месте, либо оформить заявку на открытие счета через сайт, указать информацию и ввести код из смс.

Пополните брокерский счет

Чтобы торговать на бирже, нужно пополнить брокерский счет — перевести деньги с текущего счета на брокерский или внести наличные в кассу брокера. Можно внести любую сумму от 1000 ₽. Частный инвестор всегда сможет вывести свои деньги с брокерского счета, но если стоит цель «накопить», желательно ее придерживаться.

А по возможности — пополнять брокерский счет, чтобы нарастить накопления. Ведь чем больше денег вложено, тем больше будет доход. Не стоит инвестировать всю сумму только в доллары или только в облигации определенного вида, пусть деньги лежат везде понемногу.

Так будет проще управлять денежными потоками и диверсифицировать:

• по отраслям экономики, например, нефтегазовый сектор, аграрный сектор, IT-отрасль;
• эмитентам — крупные компании, монополисты, государство;
• странам — Россия, США, Китай и другие;
• типу активов — акции, ETF, облигации, золото.

ВАЖНО: финансовые специалисты рекомендуют диверсифицировать портфель инвестиций, то есть вкладывать деньги в разные финансовые инструменты — депозиты, валюту, ценные бумаги.

Определитесь, для чего вы инвестируете. Например, не хотите потерять накопления из-за инфляции или хотите накопить за 5 лет 3 млн рублей и купить квартиру. А может, планируете накопить за 25 лет 15 млн рублей на пенсию. Цель должна быть конкретной, реальной, иметь сроки. Когда определитесь с целью, выберите стратегию инвестирования — от нее зависит, на сколько и с какой периодичностью вам нужно пополнять брокерский счет и во что инвестировать.

Определитесь со стратегией

В зависимости от состава инвестиционного портфеля, различают три вида стратегии: консервативная, сбалансированная и агрессивная.

Консервативная стратегия больше подходит инвестором старшего возраста. Они чаще предпочитают минимальные риски и стабильный доход — чуть выше дохода от депозита — в среднем до 5–6%.

Принцип консервативной стратегии — покупать больше облигаций федерального займа (ОФЗ) и корпоративных облигаций и меньше — акций. Облигации федерального займа выпускает государство, поэтому они надежны, предсказуемы, но и доход по ним незначительно превышает ставки по депозитам. Акции следует брать те, что принадлежат крупным, стабильным компаниям, например, акции «Лукойл», «Татнефть», «Газпром». Акции «Лукойла» за 14 лет подорожали втрое Сбалансированная стратегия подходит инвесторам, которые хотят получить доход без лишних рисков. Сбалансированная стратегия приносит от 10% годовых. В портфеле инвестора, который предпочитает сбалансированных доход, наоборот, больше — акций крупных компаний, и меньше — ОФЗ и корпоративных облигаций.

Разумное сочетание облигаций, акций, ПИФов — паевых инвестиционных фондов и ETF — биржевых инвестиционных фондов тоже относят к сбалансированной стратегии

Агрессивная стратегия

Какие есть биржи — Инвест Портфель

Начинающему инвестору не просто разобраться на какой бирже можно купить нужный актив. Поэтому рассмотрим основные биржи, которые доступны инвестору из России. Также остановимся на обзоре инструментов, которые не торгуются на российских биржах. Базовые знаний школы инвестора помогут начать совершать первые сделки с ценными бумагами, валютой или фьючерсами.

На какой бирже можно купить

В этом вопросе необходимо отталкиваться от ваших целей. Если вы еще не определились что именно вам нужно, то можно начать с Московской биржи, где торгуются российские акции.

Если вам нужны американские акции в долларах, то это на Санкт-Петербургскую биржу. На этом список бирж в России закончился. Но есть еще зарубежные биржи, где можно купить акции практически всех публичных компаний.

Однако для доступа к такой бирже нужно иметь статус квалифицированного инвестора.

При открытии брокерского счета обычно вам автоматически открывается доступ на Мосбиржу и СПБ. Иногда требуется дать брокеру дополнительное поручение на регистрацию.

Таким образом в базовом сценарии все начинающим инвесторам доступно минимум две площадки. При этом нет каких-либо минимальных сумм в виде ограничений.

То есть можно внести на счет хоть 80 рублей и, например, купить 1 доллар с запасом на брокерскую и биржевую комиссии. Теперь остановимся подробнее на каждой из площадок.

Самой понятной и доступной биржей является MOEX. Про историю рассказывать не буду, с ней можно ознакомиться на вики. Стоит только знать, что это на данный момент единственная в России биржа, где торгуются акции российских эмитентов.

Хотя Санкт-Петербургская биржа планирует добавлять акции российских компаний на свою площадку, но небольшими партиями. Поэтому Мосбиржа бесспорный лидер по торговому обороту и ликвидности.

Таким образом, если хотите купить акции Сбербанк или Газпром, то добро пожаловать на MOEX.

Московская биржа на фотографии

На текущий момент торгуется несколько тысяч инструментов. Однако львиную долю торгового оборота забирает на себя несколько десятков акций российских компаний. Их называют голубыми фишками. Например, это Магнит, Сбербанк, Газпром, Лукойл и т.д.

Также на Мосбирже есть интересный класс инструментов — облигации. Самые большие обороты проходят по ОФЗ, это когда вы покупаете долг у Минфина России. Такие бумаги считаются самыми надежными на фондовом рынке.

Дополнительно можно купить корпоративные облигации, которых несколько сотен.

Отдельными секциями среди спекулянтов пользуются большим спросом Валютный рынок и Срочный рынок. Здесь суммарно дневные обороты проходят намного больше, чем торговля акциями и облигациями. Ведь все слышали рекламу, что можно зарабатывать на разнице курсов валют. Это именно про Валютный рынок Московской биржи.

Все большей популярностью пользуются фьючерсы и опционы. Это довольно рискованные инструменты, но потенциал высокой доходности привлекает многих. Если на акциях при хорошем раскладе можно заработать несколько десятков процентов за год, то на фьючерсах несколько сотен. Но можно все потерять.

Таким образом на Московской бирже представлена широкая линейка инструментов на любой вкус и кошелек.

Санкт-Петербургская биржа — SPBEX

Для всех интересующихся покупкой акций иностранных компаний, в первую очередь американских — входной точкой является СПБ Биржа. На текущий момент представлено более 1800 акций иностранных компаний.

Подавляющее большинство это американские эмитенты, которые торгуются на Nyse и Nasdaq. Также есть еврооблигации и планируется запуск российских компаний. Кстати, MOEX недавно запустил торговлю американскими компаниями в рублях.

Таким образом между двумя биржами в России нарастает конкуренция.

Здание Санкт-Петербургской биржи фото

Конечно, многих инвесторов интересует покупка знаменитых ETF фондов от Vanguard или BackRock. Такие бумаги в небольшом количестве представлены на СПБ бирже для квалифицированны инвесторов.

Остальной перечень ETF фондов доступен через внебиржевые сделки. Доступ к внебирже предоставляет практически каждый российский брокер.

У СПБ биржи большие планы по листингу деривативов (фьючерсы и опционы), а также расширений линейки долговых инструментов.

Для классического инвестора минимальных требований по порогу входа нет. Если вы хотите купить акцию Apple или Tesla, то вам однозначно на Санкт-Петербургскую биржу. Доступ к ней обычно дают все брокеры из ТОП-5. Но иногда бывают нюансы для нерезидентов.

Здесь лучше заранее уточнить условия доступа у вашего брокера. Размер биржевых комиссий одинаков на СПБ и на MOEX — это 0,01% от торгового оборота.

Есть некоторые брокеры, которые не берут эту комиссию напрямую с клиентов, но брокерская комиссия является повышенной.

Лондонская фондовая биржа — LSE

Про длинную историю этой биржа долго рассказывать не будем. Только скажем, что эта биржа появилась почти на 20 лет старше Московской. По торговому обороту LSE забирает на себя около 50% международной торговли акциями.

На ней торгуются и ряд российских компаний, например Северсталь, ВТБ, Газпром, Россети и т.д.. Для сравнения можно сказать, что всего в Великобритании действует 22 биржи, что на 2 штук больше, чем в России.

Поэтому российскому фондовому рынку еще есть куда расти.

Здание лондонской биржи LSE фото

Если на MOEX главным индексом является ММВБ (для срочников РТС), то на Лондонской бирже это FTSE 100. Были в истории дни, когда он снизился за один день на 30%.

Конечно, сейчас такие аномалии недопустимы, так как существует ряд защитные инструментов виде планок (приостановка торгов). На индекс FTSE ориентируются многие трейдеры и европейские аналитики.

Благодаря особенности более поздних торгов (торговая сессия открывается позже Московской биржи) можно торговать целые стратегии.

Нью—Йоркская фондовая биржа NYSE

Безусловным лидером мировой торговли акциями является NYSE. Здесь проходят максимальные дневные обороты трейдеров. Также впечатляет количество торговых инструментов — более 6000.

При наличии статуса квала некоторые брокеры (не российские) готовы предоставить прямой доступ к бирже. Поэтому здесь максимальная ликвидность и минимальные спреды. Конечно, Нью-Йоркская фондовая биржа не может похвастаться такой низкой биржевой комиссией, как MOEX.

Несмотря на это каждый год все больше количество инвесторов приходит на эту биржу.

Если вы спросите чем отличается покупка акции Apple на Санкт-Петербургской бирже от покупки на NYSE, то глобально ничем. У бумаги один и тот же ISIN номер, потому что это одна и также акция. Поэтому у вас будет все та же 0,0000001% (условно) доля в компании Apple.

Вы такой же акционер и будете получать дивиденды в долларах. Срок перечисления дивидендов к российскому брокеру просто будет чуть дольше (около месяца). Поэтому большой разницы нет, на какой площадке купить инструмент. Другое дело, что не все акции доступны на СПБ бирже.

За некоторыми приходится идти напрямую на NYSE или NASDAQ.

9 сервисов для начинающего инвестора :: Новости :: РБК Инвестиции

Кажется, что в инвестициях без специального экономического образования разобраться невозможно. Если вы только недавно познакомились с фондовым рынком, то эти сервисы помогут вам выжить. Они бесплатные

с сайта pixabay.com пользователя geralt

Чтобы начать инвестировать

В одном месте собрана полная информацию об акциях, облигациях 
и валютах.

Quote позволяет отслеживать котировки, находить основные финансовые показатели компаний, сравнивать мультипликаторы, смотреть прогнозы аналитиков, читать новости о рынках и компаниях, а также узнавать о выплатах дивидендов и купонов.

По каждой компании есть подробная справка и список конкурентов с возможностью сравнения. Специально для новичков мы ведем раздел «Советы». Помимо всего этого, прямо на сайте вы можете покупать и продавать ценные бумаги, пользуясь услугами одного из крупнейших и надежных брокеров — ВТБ.

Чтобы оценить ценные бумаги по разным критериям

Это сервис, где можно посмотреть все основные параметры акций разных компаний.

История дивидендных выплат, финансовые отчеты, мультипликаторы 
, потенциал роста, капитал, долги, крупнейшие акционеры компании, отрасль, график цены акций.

Из минусов — нет акций иностранных компаний, только российские. Облигаций нет. Новости только в виде общего дайджеста, на страничке каждой компании отдельно их нет.

Чтобы составить демопортфель

Сервис представляет из себя большую базу данных о компаниях на фондовом рынке, как и Conomy. Вся необходимая информация по каждой акции и облигации. Есть российские и иностранные бумаги.

Можно создать демопортфель и следить за ним. А если перейти на платный тариф, можно отслеживать сразу несколько счетов от разных брокеров в одном месте.

На странице каждой акции подтягиваются новости по компании.

Чтобы искать инвестиционные идеи от разных брокеров

В одном месте собраны идей по сделкам от разных брокеров. Это советы о том, куда вложить деньги на фондовом рынке.

Каждая инвестиционная идея — это карточка, где подробно написано, что покупать, когда, за какую цену, сколько времени держать в портфеле, когда продавать, какая будет прибыль, если все пойдет по плану.

Брокеры и компании, которые предоставляют свои идеи сервису, получают рейтинг за то, как часто их прогнозы сбывались. Инвестидеи можно удобно сортировать и выбрать, куда инвестировать: в акции, облигации, фонды, валюту или товары. Чтобы искать инвестидеи по более узким параметрам, нужно оплатить подписку.

Чтобы найти информацию по любым бумагам

Множество информации об инвестициях почти во все финансовые инструменты. От форекса и криптовалюты до ОФЗ и голубых фишек 
.

Можно найти аналитику, графики цен, финансовую отчетность, новости, советы, комментарии других инвесторов на форуме, технический и фундаментальный анализ, календарь отчетностей, дивидендов, IPO, калькуляторы доходности и другое. Представлены российские и мировые компании.

Чтобы читать блоги частных инвесторов

Сервис в первую очередь полезен для общения с другими инвесторами. Есть общий чат, форум, раздел с блогами частных инвесторов, подборка лучших статей по разным темам, связанных с фондовым рынком и много комментариев.

Есть информация о компаниях, но ее не так много. Можно обсудить новости и инвестиционные идеи, спросить совета или завести свой собственный блог про инвестиции 
.

На главной странице в ленте отображаются последние обновления в блогах инвесторов.

Чтобы самостоятельно мониторить отчеты российских компаний

На этом сайте российские компании, которые торгуются на фондовой бирже, публикуют свои финансовые отчеты. Это официальный ресурс. Здесь отчеты появляются быстрее, чем на сайтах компаний.

Можно найти квартальные и годовые финансовые отчеты по международным (МСФО) и российским (РСБУ) стандартам. Их можно скачать. Здесь также пресс-релизы о выплате дивидендов, собраниях акционеров, решения совета директоров.

Язык в отчетах и релизах очень официальный. Придется разбираться в терминах.

Чтобы искать высокие дивиденды

Искать акции с высокой дивидендной доходностью удобно с помощью сайта «Доход». Можно сортировать по столбику «Доходность выплат» и выбрать максимальную величину.

Также можно посмотреть даты закрытия реестров, размеры дивидендов в рублях и в процентах годовых, коэффициенты стабильности выплат дивидендов, период, за который компания начисляла выплаты, капитализацию 
и отрасль компании.

Еще на сервисе есть поиск и анализ акций по фундаментальным параметрам, а также облигаций.

Чтобы следить за иностранными компаниями

Если хочется следить за иностранными бумагами, можно воспользоваться Yahoo.finance. В поиске сайта можно найти компанию по тикеру 
или названию и перейти на ее страничку.

Там финансовые отчеты, котировки, дивиденды 
, комментарии пользователей и общее описание деятельности компании. Все на английском.

На странице каждой компании есть лента новостей из разных СМИ, которые упоминали в своих статьях компанию, и отдельно пресс-релизы с официального сайта.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Битва брокеров: где начинающему инвестору выгоднее открыть счёт

Комиссии брокеров никак не регулируются законом, поэтому у каждого брокера есть свой набор комиссий. Они бывают трёх видов.

Брокерские комиссии обычно включают в себя плату за такие услуги: 

• совершение операций; 
• обслуживание счёта; 
• ввод и вывод средств; 
• предоставление кредитного «плеча»; 
• предоставление торговых терминалов; 
• предоставление инвестиционных рекомендаций и т. д.

Определяющими стоимость брокерского обслуживания можно считать первые две. В некоторых случаях действует «заградительная» комиссия для счетов меньше 30 000–50 000 ₽: так брокеры ограждают себя от необходимости «возиться с малышами».

Депозитарная комиссия — это плата за услуги депозитария, независимой организации, которая занимается учётом ценных бумаг. Брокер предоставляет доступ на фондовый рынок, помогает покупать и продавать, а вот информацию о ваших активах хранит депозитарий.

Эта комиссия может быть ежемесячной или активной только в периоды совершения сделок, фиксированной или зависящей от общей суммы ваших активов.

В борьбе за клиентов всё больше брокеров отказывается от «явной» депозитарной комиссии и платы за обслуживание счёта, что, впрочем, компенсируется предложениями использовать платную аналитику или доверительное управление. 

Берёт свою комиссию и Московская биржа — 0,01%. Одни брокеры включают её в свой тариф по умолчанию, другие указывают отдельной строкой, и на этот аспект стоит обращать внимание.

Мы сфокусируемся на ключевых комиссиях и попробуем оценить их у самых популярных брокеров для двух типов новичков на фондовом рынке:

Пассивный инвестор:

• с оборотом 100 000 ₽ в месяц;
• открывает мобильное приложение всего пару раз в год — для того, чтобы ребалансировать портфель (стоимость активов меняется неравномерно, поэтому время от времени их приходится приводить к исходным долям — ребалансировать. Таким образом можно сохранять риск портфеля на желаемом уровне, усреднять колебания цены и даже получать дополнительную доходность: ведь продаются подорожавшие активы и докупаются подешевевшие). 

Начинающий трейдер: 

• ежедневный оборот — 100 000 ₽, ежемесячный — 2 000 000 ₽;
• не использует кредитное «плечо»;
• трейдингом занимается каждый торговый день месяца. Для простоты будем считать, что в месяце 20 торговых дней. 

Предполагается, что оба совершают сделки на Московской бирже, не интересуются ценными металлами, фьючерсами, опционами, валютой и иными инструментами, за работу с которыми брокеры устанавливают специальные комиссии. Посмотрим, насколько дорого обойдутся их инвестиционные стратегии у топ-7 брокеров по количеству активных клиентов (совершивших хотя бы одну сделку в месяц). 

У кого ниже комиссии 

1. «Тинькофф Банк» 

• «Тинькофф» — безусловный лидер по количеству активных клиентов, их более 930 тысяч (ссылка на тарифы). 
• Пассивный инвестор

Ему подходит тариф «Инвестор». Платы за обслуживание счёта и депозитарий нет, комиссия за операции составит 0,3%. Таким образом, за плановую ребалансировку клиент заплатит 300 ₽ в месяц.

Начинающий трейдер

Трейдер использует одноимённый тариф, также без депозитарной комиссии. Для оборота меньше 5 000 000 ₽ и счетов меньше 2 000 000 ₽ ежемесячная плата составит 290 ₽, а комиссия за сделки — 0,05%. За торговый день инвестор заплатит 50 ₽, а за месяц — 1290 ₽ (1000 + 290). 

2. Сбербанк 

1. Мобильное приложение Сбербанка установлено практически в каждом смартфоне, поэтому неудивительно, что 237 тысяч россиян выбрали именно этого брокера. 
3. Пассивный инвестор

Начинающим инвесторам больше всего подходит тариф «Самостоятельный» (ссылка на тарифы). Платы за ведение счёта и депозитарное обслуживание нет, а комиссия за операции составляет 0,06% (+0,01% комиссии Московской биржи). Таким образом, неактивный инвестор заплатит 70 ₽ в месяц. 

Начинающий трейдер

Если трейдер выберет этот же тариф (условия тарифа «Инвестиционный» значительно хуже, что компенсируется инвестиционными рекомендациями и доступностью специальных предложений), то его расходы составят 1400 ₽ в месяц (или 70 ₽ за торговый день). 

3. ВТБ

• ВТБ активно развивается, у него уже 216 008 клиентов, а его комиссии — одни из самых низких (ссылка на тарифы).
• Пассивный инвестор

Ему подойдёт тариф «Мой онлайн», по условиям которого нужно будет заплатить только комиссию за операции 0,05% (+0,01% для Московской биржи). Расходы нашего инвестора составят 60 ₽.

Начинающий трейдер

Трейдер может выбрать тариф «Инвестор стандарт» с ежемесячной платой за обслуживание 150 ₽ и комиссией за операции 0,0413% (+0,01% для Московской биржи). Расходы за торговый день составят 51,3 ₽, а за месяц — 1176 ₽ (1026 + 150). Впрочем, плату за обслуживание можно снизить до 105 ₽, если приобрести лот акций ВТБ, цена которого в феврале 2021 составляет 400 ₽.

Сравнить доходность от акций с процентами по депозитам

Калькулятор вкладов

4. «БКС Мир Инвестиций»

Брокер БКС — один из пионеров на отечественном фондовом рынке с 53 288 клиентов. Он предоставляет широкую палитру инструментов. Стоит отметить, что оптимальный размер счёта — больше 100 000 ₽. При достижении этой суммы не будет комиссии за использование мобильной версии Quik (200 ₽ в месяц, ссылка на тарифы).

Пассивный инвестор

Для таких клиентов предусмотрен тариф «Инвестор» с комиссией за операции 0,1%. В нашем случае расходы составят 100 ₽ в месяц. 

Начинающий трейдер

Можно использовать тариф «Трейдер» с платой за обслуживание 199 ₽: при дневном обороте меньше миллиона инвестор заплатит за операции 0,05%, или 50 ₽, а за месяц — 1199 ₽ (1000 + 199).

5. Финам

Финам ориентирован в основном на работу с опытными трейдерами. У него 39 488 активных клиентов. Брокер предлагает очень широкую тарифную линейку, но мы рассмотрим два «наиболее свежих» варианта: «Инвестор» и «Стратег».

Пассивный инвестор

Ему больше подойдёт тариф «Стратегия» — в этом тарифе отсутствует плата за обслуживание, а комиссия за операцию составляет 0,05% (+0,01% для Московской биржи). Но есть и ложка дёгтя — каждое торговое поручение обойдётся минимум в 50 ₽. Если предположить, что наш инвестор для ребалансировки покупает два актива и продаёт три, то его расходы составят 250 ₽ за 5 торговых поручений.

Начинающий трейдер

По тарифу «Инвестор» предусмотрена ежемесячная плата за обслуживание 200 ₽ в месяц (https://www.finam.ru/documents/commissionrates/otherservices). Комиссия для торгового оборота меньше миллиона — 0,035% (+0,01% для Московской биржи). Таким образом, расходы за торговый день составят 45 ₽, а за месяц — 1100 ₽ (900 + 200).

6. Открытие Брокер

Совсем недавно брокер «Открытие» совершил большой шаг вперёд, отменив депозитарную комиссию, что сделало его одним из самых выгодных для инвесторов (ссылка на тарифы). У компании 37 055 активных клиентов. 

Пассивный инвестор

Новичку стоит выбрать тариф «Всё включено» с комиссией 0,05% за сделку. Включено действительно всё, в том числе и комиссия Московской биржи. Таким образом, он заплатит 50 ₽ в месяц.

Начинающий трейдер 

Трейдер может использовать тот же самый тариф: его торговых оборотов недостаточно, чтобы условия следующего предложения в линейке стали выгодными («Инвестиционный», комиссия 0,025% + 0,01%, минимальная плата за торговое поручение 50 ₽). При комиссии 0,05% на «Всё включено» он заплатит 50 ₽ за торговый день и 1000 ₽ в месяц.

7. Альфа-Банк

«Альфа Директ» ориентирован, прежде всего, на клиентов, активно совершающих сделки в течение торгового дня, и пассивным инвесторам может быть не слишком интересен. Число клиентов достигло 31 601.

Брокер, как и многие другие операторы сегодня, движется по пути упрощения тарифной линейки (ссылка на тарифы), и по умолчанию клиентам предлагается два тарифа без платы за обслуживание — «S» и «Альфа-трейдер» (за прочими придётся «нырнуть» поглубже).

2. Пассивный инвестор
3. Здесь стоит рассмотреть тариф «S» с единой комиссией за сделки 0,3%, соответственно, инвестор потратит 300 ₽.
4. Начинающий трейдер

При  выборе тарифа «Альфа-трейдер» расходы будут складываться из комиссии за операции 0,049% (+0,01% для Московской биржи) и депозитарной комиссии 0,06% от стоимости активов. Если предположить, что на счету у нашего трейдера 500 000 ₽ в ценных бумагах, то расходы будут следующими: 59 ₽ в день, 1180 ₽ в месяц + 300 ₽ платы за депозитарий в год.

Разброс предполагаемых расходов на брокерское обслуживание очень велик, и стоит понимать, что мы максимально упростили кейсы расчёта для наглядности. В реальной жизни не существует идентичных инвесторов с одинаковыми стратегиями, задачами, инструментами и торговыми оборотами. 

Прежде чем открывать брокерский счёт, необходимо определиться с тем, что именно вы хотите получить, и ориентироваться на опции, которые необходимы конкретно вам. Безусловно, брокера всегда можно сменить, но в некоторых случаях это повлечёт дополнительные расходы и хлопоты (например, если вы откроете ИИС не там, где хотели бы).

Хочу всё же открыть вклад

Калькулятор вкладов Сравни.ру

Все представленные комиссии актуальны на дату публикации статьи и могут измениться в будущем. При написании текста Сравни.ру не сотрудничал с брокерами, перечисленными в тексте.

Фондовый рынок для частного инвестора — Юридическая консультация

Акции, облигации, паи

Начиная вкладывать средства на фондовом рынке, частный инвестор может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) в брокерской или управляющей компании. Банк тоже может открыть для клиента такой счет, если имеет лицензию брокера или управляющего.

Частный инвестор может иметь одновременно только один действующий ИИС. Внести на него можно только рубли. Положить на счет валюту или ценные бумаги нельзя.

В целом работает ИИС так же, как и обычный брокерский счет. Внеся на него деньги, инвестор сможет приобретать различные акции, облигации и другие ценные бумаги. Можно делать это самому, с помощью специальных торговых программ, которые предлагают компании-посредники. А можно отдать средства в доверительное управление: тогда инвестированием будет заниматься управляющий за вознаграждение.

Сколько стоит «входной билет» на фондовый рынок для частного инвестора? Закон не устанавливает минимальной суммы взноса на ИИС, но ее может определить посредник на фондовом рынке. Зато законодательно установлена максимальная сумма, которую можно внести на такой счет, — 1 млн руб. в год, сразу или постепенно пополняя счет до этой суммы.

На мой взгляд, минимально необходимая стартовая сумма при открытии ИИС — 50 тыс. руб. Конечно, можно начать и с меньшего, но тогда едва ли не бóльшая часть денег уйдет на комиссии посредникам.

Что можно купить с помощью ИИС? Акции, обоигации. Паи инвестиционных фондов, торгующихся на Московской бирже (в том числе иностранных). А также иностранную валюту, фьючерсы, опционы. Как и многие другие финансовые продукты, ИИС имеет свои плюсы и минусы.

Льготы на выбор

Главное, чем привлекает ИИС, — налоговые льготы. Кстати, с 1 января 2018 г. для физических лиц купонный доход по российским облигациям, выпущенным с 1 января 2017 г. по 31 декабря 2020 г., не будет облагаться подоходным налогом.

Однако, чтобы инвестор мог воспользоваться льготами, счет должен действовать не менее трех лет.

Для ИИС существует два вида налоговых льгот — на выбор.

Одна возможность — вычет в размере 13% от суммы вносимых на счет средств из подоходного налога, который гражданин заплатил за текущий год на основном месте работы. Максимальная сумма, не облагаемая налогом, в этом случае не превышает 400 тыс. руб. То есть в год можно будет вернуть до 52 тыс. руб. (это 13% от 400 тыс. руб.).

Другая возможность — освобождение от уплаты налога на доходы, полученные от инвестирования через ИИС. Они облагаются подоходным налогом по ставке 13%, который рассчитывается и удерживается лишь при закрытии ИИС. Выбрав эту льготу, инвестор при закрытии счета не будет платить налог.

Выбрать один из двух видов налоговых льгот можно в течение всего срока действия ИИС.

В течение трех лет владелец счета может сменить компанию, передать средства с брокерского счета в доверительное управление или наоборот. Однако, если инвестор заберет хотя бы часть средств с ИИС раньше истечения трехлетнего срока, то уже полученные им льготы придется вернуть государству, а счет будет облагаться подоходным налогом, как обычный брокерский счет.

Скажи, кто твой брокер, и я скажу, кто ты

Минус ИИС — это риски, всегда сопровождающие операции на фондовом рынке.

Везде, где есть возможность получить доход, существует и риск. Чем выше доход, тем больше риск.

В отличие от банковских вкладов инвестиции на фондовом рынке не застрахованы государством. Некоторые организации-посредники предлагают инвестору разместить часть средств с ИИС на специальном депозите. Однако такие депозиты не подпадают под действие системы страхования вкладов, так как открывают их юридические, а не физические лица.

Перед тем как открыть ИИС, подумайте: действительно ли вы готовы рисковать своими средствами на фондовом рынке? И даже если ответ положительный, не стоит пускать на это все свои сбережения.

Инвесторы, даже начинающие, могут и должны соблюсти элементарные меры предосторожности.

Прежде всего, необходимо проверить надежность брокера (или банка), через которого планируется покупать ценные бумаги. Он должен иметь лицензию Банка России на данный вид деятельности. Проверить это можно на официальном сайте Банка России: www.cbr.ru.

Лучше не прибегать к услугам зарубежных компаний-брокеров. Пока их деятельность в нашей стране не лицензируется, так что их клиенты не защищены российскими законами.

Сравните правила обслуживания и тарифы посредников. Необходимо учитывать все комиссии, которые придется уплатить: за открытие и обслуживание счета, за услуги по депозитарному хранению ценных бумаг и т.д.

Совершая покупки на фондовом рынке, не стоит вкладывать средства в ценные бумаги только одного эмитента. Старинная пословица о том, что «нельзя класть все яйца в одну корзину», верна и сегодня. Инвестиционный портфель должен состоять из разных видов ценных бумаг: все же маловероятно, чтобы все котировки рухнули сразу. Пока одни бумаги дешевеют, другие могут подорожать.

Лучше всего перед совершением покупки тщательно изучить и оценить перспективы инвестиций. Например, проверить кредитную историю и репутацию компании-эмитента, уточнить уровень ее кредитного рейтинга и т.д.

Если вы не уверены, что справитесь с этим сами, можно прибегнуть к услугам профессионалов. Это будет стоить денег, но поможет уберечь вас от куда больших потерь в будущем.

Наконец, можно нанять профессионального посредника и с его помощью сформировать инвестиционный портфель, соответствующий вашему «аппетиту к риску».

Почему частные инвесторы ставят на рост рынка, а фонды и брокеры — на падение

Последние несколько месяцев рынок наблюдал за противостоянием инвесторов-новичков с Reddit и хедж-фондов.

Пользователи форума Reddit выбирали активы, которые хедж-фонды шортили, то есть ставили на падение бумаг, и договаривались специально их покупать, чтобы разогнать стоимость.

Их жертвами, к примеру, уже становились акции GameStop, подскочившие в цене на сотни процентов, American Airlines и фьючерсы на серебро.

На фондовом рынке нет братишек: зачем инвесторы с Reddit взялись за серебро

Выяснилось, что на российском рынке частные инвесторы и институциональные тоже находятся в противоположных друг другу позициях.

Большинство частных инвесторов ставят на Московской бирже на рост стоимости самых популярных акций («Газпрома» и Сбербанка), укрепление доллара, верят в рост цен на нефть и защитных активов и в целом в рост российского рынка.

Институциональные инвесторы, наоборот, в перечисленных активах ставят на падение. Это показывает анализ открытых позиций по фьючерсам Московской биржи.

Первым на это обратил внимание Telegram-канал Moex Info. Вот как выглядит соотношение открытых позиций частных инвесторов и институциональных:

Это необычно?

Нет, считаетуправляющий директор УК «Агидель» Виктор Тунев. «Зеркальное позиционирование всегда бывает. Если кто-то купил — значит, кто-то другой должен продать контракт. В данном случае скорее всего юрлица — фонды, банки, брокеры и другие профучастники — открывают позиции на срочном рынке и зеркалируют их на других рынках, чтобы не нести рыночного риска», — сказал он Forbes.

Куда инвестируют гуру: идеи для частного инвестора на 2021 год

Почему частные инвесторы и фонды отзеркаливают инвестиционные подходы друг друга?

Этому есть несколько причин. Частные инвесторы по своей природе больше склонны инвестировать «в длинную», то есть рассчитывают заработать на росте стоимости актива, а не на падении.

А профессиональные инвесторы, покупая фьючерсы на перечисленные активы, просто хеджируют открытые позиции в базовых активах или же используют их как составную часть структурных продуктов, сказал начальник управления анализа рынков «Открытие Брокер» Антон Затолокин.

По его словам, cамым простым примером операций хеджирования на срочном рынке является покупка базового актива, например акции, и продажа фьючерса на этот базовый актив. «Цены на срочном рынке почти всегда выше базовых активов.

Их разница обеспечивает профессионального участника фиксированным процентным доходом наподобие долговых инструментов», — сказал он.

Физлица покупают фьючерсы, чтобы торговать с плечом. А институционалы часто просто таким образом хеджируют риски, добавляет портфельный управляющий «Альфа-Капитала« Эдуард Харин.

Еще одна причина зеркальных позиций — в арбитраже. «Если мы захотим купить серебро, то будем делать это на международном рынке, — объясняет управляющий директор «Ренессанс Капитала» Максим Орловский. — Мы реализуем арбитражные стратегии — на международном рынке покупаем чуть дешевле и продаем здесь. Для физических лиц удобнее делать это на Мосбирже».

Китайский новый год: почему частным инвесторам стоит присмотреться к Китаю

Это похоже на бунт инвесторов с Reddit?

«Это совершенно точно не напоминает ситуацию с Reddit, и вряд ли мы увидим существенное движение в отдельных ценных бумагах из-за такого распределения», — считает портфельный управляющий «Альфа-Капитала» Эдуард Харин.

Он объясняет это двумя причинами. Первая — срочный рынок в России не так сильно развит, как на Западе, и чистая короткая позиция по отдельным инструментам редко используется на российском рынке даже профессионалами. Вторая — большая часть коротких позиций прикрыта длинными позициями на спотовом рынке.

Банки вложились в электросамокаты, Владимир Потанин — в школу: кому дали денег на этой неделе